从财务分析与经营分析中发现解决问题的路径

财务分析等于经营分析吗？也许有些小伙伴们还分不清楚。事实上，二者区别很大。

财务分析基于分析历史数据定位问题，而经营分析则侧重于从业务角度分析问题并提出业务行动建议。

一、财务分析

1、财务分析的核心是聚焦关键财务指标，通过指标的异常增减变动来捕捉异常信号，定位问题点。  

❶盈利能力（毛利率、净利率、ROE等）：反映企业赚钱能力

❷营运能力（存货周转率、应收账款周转率等）：反映资产利用效率

❸偿债能力（流动比率、资产负债率等）：反映企业抗风险能力

❹成长能力（营收增长率、净利润增长率等）：反映企业发展潜力

2、财务分析常用方法

在实务工作中，我一再跟小伙伴们强调，不能孤立地看数字，要不断地对历史数据总结归纳，形成一些指标数据的趋势和建立合理波动范围的认知，熟记于心，以形成判断预期。这样也能帮助我们快速定位是否出现异常，从而让我们敏感、警觉起来，快速定位问题点。常用的财务分析方法以就是通过比较来找出异常。  

❶同比环比：与去年同期、上一周期对比，分析亮点与不足，落实到具体业务环节和业务部门；

❷预实比：与预算目标对比，分析并拆解未达标的具体项目；

❸同行行业比：与竞争对手、行业均值对比，定位差距并找出解决对策。

除此之外，还可以用因素分析法、连环替代法、结构比重法、因果分析法等分析方法。不同的方法适用不同的业务场景和分析目的，要结合业务场景具体问题具体分析。

3、财务分析定位问题

财务分析的结论只是聚焦“现象描述”和“数据归因”，并不会直接给出业务建议。毕竟财务会计对业务参与程度较低，只能表面上就数据谈数据，并不会深入到业务层面去，这也是很多财务分析与业务脱节的原因所在。财务分析最大的价值就在于定位问题点，为经营分析提供方向。

二、经营分析

经营分析要用业务视角看待问题，并输出业务行动建议。

1、经营分析的起点

经营分析要以财务分析发现的问题作为切入点，不能浮于表面数据，而是要穿透数据来看业务本质。例如财务分析发现“原材料成本同比上涨15%”这一问题点，那么作为经营分析就需要进一步追问，以核实具体原因和影响程度。  

❶是采购量减少导致议价能力下降？还是供应商单方面提价导致的？  

❷是否有替代原材料可选？是否可通过集中采购降低成本呢？  

❸成本上涨是否可通过产品提价转移？提价会影响销量吗？如果影响，销量会减少多少？  

2、经营分析的核心  

经营分析要结合业务流程，并用业务思维拆解问题，把财务指标分解、转化为可以落地的业务动作。比如，针对财务分析定位的问题点“库存积压”这一问题，经营分析会不断地拆解问题以定位到根本原因，分析路径如下：生产计划不合理（如过量生产）OR销售预测偏差（如对市场需求误判）OR产品迭代滞后（如老款产品滞销）？  

3、经营分析的输出

一句话概括：经营分析要提出具体建议，并预测执行的结果。  

❶具体建议

错误做法：经营分析输出的建议要具体、可落地，避免空泛表述，泛泛而谈，不痛不痒，如“加强成本控制”。

正确做法：换位思考，站在业务角度以业务语言输出这样的表述：“将原材料采购批次从每月2次调整为每周1次，预计减少库存资金占用200万元”；

❷结果预测

针对提出的具体建议，要用具体数字来量化，没有量化就无法评价影响程度。比如“推行经销商返利新政后，预计Q4回款率提升至90%，现金流增加800万元”；

❸战略对齐

经营分析服务于公司战略，因此经营分析也要确保其建议符合公司长期发展目标。比如公司的战略定位为“抢占高端市场”，经营分析就不能只考虑短期降本目标而牺牲产品质量，这是本末倒置的做法，严重违背公司战略目标。

4、经营分析闭环管理  

经营分析不是一次性报告，而是持续跟进的过程，可以借助PDCA循环跟踪管理。聚焦问题的持续改善，固化标准和流程。

总之，从实务工作来说，财务分析一般是财务会计负责输出，主要基于对外报表；经营分析则由管理会计提供，从企业管理报表角度输出，并参与业务决策。

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